Da FOI Obiettivo 2022 a FOI Morgan Stanley Balanced Risk Allocation: principali caratteristiche
11.01.2021
Il lancio del Fonditalia Obiettivo 2022 è avvenuto in un contesto particolare di mercati obbligazionari caratterizzati da buoni fondamentali economici e societari, sostenuti da politiche di Quantitative Easing. In questo contesto, l’obiettivo del prodotto era quello di massimizzare il rendimento a scadenza nei 5 anni di vita di un portafoglio “buy and hold”, attraverso l’investimento in titoli obbligazionari prevalentemente High Yield, anche a causa dei rendimenti estremamente compressi dei titoli Investment Grade.
La crisi pandemica globale, tuttavia, ha avuto un impatto straordinario ed imprevedibile sui mercati obbligazionari ed in particolare del comparto High Yield, per sua natura molto più sensibile alle dinamiche dell’economia reale. Oltre all’impatto della crisi pandemica sui tassi di default e all’ attività di gestione specifica del team di investimento, ci sono stati alcuni fattori di mercato successivi al lancio del prodotto, che hanno impattato sulle sue potenzialità: tra questi è importante citare l’incremento del costo della copertura Euro-USD.
Alla luce del mutato contesto di mercato si propone di modificare la politica di investimento al fine di ottimizzare le aspettative di rischio rendimento per i clienti finali con un approccio più flessibile, combinato con uno stile più dinamico di asset allocation, che prevede anche una componente azionaria in ottica opportunistica.
Il nuovo comparto, Fonditalia Morgan Stanley Balanced Risk Allocation, sarà gestito dal team di Andrew Harmstone, e sarà caratterizzato da un portafoglio multiasset: quindi, oltre ad essere quindi gestito da questo team caratterizzato da un lungo e solido track record, sarà composto da un mix di titoli e fondi, con la componente azionaria investita in alcune delle strategie di maggior successo di Morgan Stanley nel mondo azionario.
Leggi la nota per approfondire le caratteristiche della nuova strategia e conoscere i dettagli relativi al cambio denominazione del comparto FOI Obiettivo 2022.
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