Commento del gestore sulle linee Dynamic Step-In

Le linee di gestione Step-in sono programmi di acquisto progressivo di azioni (o in alcuni casi di un mix di asset rischiosi) a partire da asset poco rischiosi che da tempo ormai costituiscono una soluzione di investimento consolidata da parte dei consulenti e degli investitori. 

Nel corso degli ultimi anni alle Step-in tradizionali, che comprano un ammontare fisso di azioni ogni mese fino ad arrivare al livello di pieno investimento alla scadenza del programma, si sono affiancate le Step-in Dynamic, che aumentano la velocità di acquisto quando il mercato di riferimento scende al di sotto di soglie predefinite. 

Per la prima volta da quando sono state introdotte le Step-in Dynamic hanno realizzato questa attività di acquisto accelerata nella prima metà del 2022 a seguito della forte debolezza dei mercati e per questo motivo ci pare opportuno approfondire il loro andamento e valutarne ex-post il funzionamento. 

Aggiornamento sugli Step Dinamici

Si segnala anche che nel corso dello stesso mese di agosto nessuna linea “Dynamic Step-In” ha effettuato uno step dinamico aggiuntivo a favore della strategia azionaria: l’andamento registrato dagli indici benchmark di riferimento rispetto alla partenza di ciascuna linea, non ha infatti determinato il raggiungimento di trigger di acquisto. 

Scarica qui per leggere la versione integrale della nota in cui il gestore approfondisce il contesto generale di mercato e l'andamento delle linee Step-In.